Geben Sie bei Finanzierungen nicht das Heft aus der Hand
Dietmar Rath, Partner und Martin Lawin, Partner
Nicht die kommunale Eignerschaft allein gibt heute mehr die Bonität von Stadtwerken, Regionalwerken oder Netzbetreibern vor. In der Vergangenheit wurde der Kreis der Kernbanken mit dem letzten Jahresabschluss und möglicherweise noch mit einer Mittelfristplanung versorgt. Das ist heute für eine Kreditanfrage mindestens nicht optimal und in manchen Situationen nicht einmal mehr ausreichend. Vielmehr sollte während des gesamten Finanzierungsvorhabens der Bankenkreis im Interesse des Kreditnehmers gesteuert werden. Der Kreditnehmer läuft ansonsten Gefahr, dass er den Finanzierungsprozess zum Teil aus der Hand gibt und somit nicht das optimale Ergebnis für sich erreicht. Definieren Sie nicht nur das Ziel Ihres Finanzierungsvorhabens, sondern strukturieren und führen Sie auch klar den Weg dorthin. Strukturierte Bankenprozesse optimieren Zinskonditionen, Laufzeiten und andere vertragliche „Nebenbedingungen". Notwendige Voraussetzung dafür ist ein integriertes und flexibles „Banking Modell" zur detaillierten Abbildung aller betroffenen Konzernunternehmen mindestens über den Zeitraum der Kreditlaufzeit. Die gleichzeitige Ansprache mehrerer potenzieller Finanzierungspartner sollte auf Basis eines ausführlichen Informationsmemorandums im Wettbewerbsverfahren eingeleitet werden.
HKCF Corporate Finance GmbH hat in den vergangenen Jahren an der Seite diverser Energieversorger, frei von eigenen Finanzierungsinteressen, bei der Beschaffung von Fremdmitteln erfolgreich beraten. So auch kürzlich im Rahmen der Unternehmensfinanzierung des Fernleitungsnetzbetreibers bayernets GmbH für die Realisierung der 85 km langen Gashochdruckleitung „Monaco". Aus dem von HKCF geleiteten Finanzierungsverfahren wurden bayernets rund 208 Mio. Euro zu attraktiven Konditionen und „Nebenbedingungen" zur Verfügung gestellt. Der gesamte Finanzierungswettbewerb von Ansprache des Bankenmarktes bis zum Kreditvertragsabschluss erfolgte innerhalb von nur rund 2 Monaten.
Welchen Beitrag kann HKCF leisten?
Im Rahmen unserer kürzlich umgesetzten Mandate hat sich gezeigt, dass mit einem adäquat vorbereiteten und strukturiert ausgeführten Verfahren eine Optimierung der Finanzierungsbedingungen erreicht werden kann.
Über die Erarbeitung eines integrierten „Banking-Modells" ordnen wir die jeweiligen (Investitions-) Vorhaben nach Laufzeiten, Kapitaldienstprofil und ggf. Eignung für Förderdarlehen ein. In der sich anschließenden Marktansprache werden potentielle Kreditgeber auf diese Weise zielgerichtet informiert und gesteuert. Ein Konditionenwettbewerb mit einer hohen Anzahl von möglichen Kreditgebern gewährleistet eine Fremdkapitaleinwerbung zu bestmöglichen Konditionen und erweitert letzten Endes den Kreis der möglichen Kreditgeber für das Unternehmen.
Gerne unterstützen wir zudem auch in Situationen, in denen ausschließlich eine Objektivierung bzw. eine „Second Opinion" zu wesentlichen Sachverhalten der Mittel- und Langfristplanungen aus Sicht des Kapitalmarktes gewünscht wird mit ihren Auswirkungen auf die Erfolgsrechnung und (Bonitäts-/Banken-)Kennzahlen.
Für unverbindliche Diskussionen zu möglichen Finanzierungsthemen, auch kleiner als bei bayernets, stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung. Interesse? Sprechen Sie uns an: Dietmar Rath und Martin Lawin
Quelle: Am 6. April 2017 im con|energy ag – Newsletter erschienen